Une augmentation de 42 % en 2024, cette action d’intelligence artificielle (IA) pourrait bénéficier d’un important coup de pouce en juillet

L’industrie des semi-conducteurs est en mode de récupération cette année, grâce à la demande croissante de puces provenant de multiples applications telles que les smartphones, les ordinateurs personnels (PC) et les centres de données. Mais il y a une niche particulière au sein de cette industrie qui connaît un plus grand essor que le marché des semi-conducteurs dans son ensemble.

L’Association de l’industrie des semi-conducteurs prévoit une croissance des revenus du marché mondial des semi-conducteurs de 16% cette année. Cependant, le marché des puces mémoires devrait enregistrer une croissance bien plus rapide que le secteur des semi-conducteurs dans son ensemble. La société d’études de marché Gartner prévoit une augmentation de 66% des dépenses en mémoire cette année.

Micron Technology profite énormément de cette hausse des ventes de mémoire, comme le montrent ses derniers résultats trimestriels. Les actions du spécialiste des mémoires ont augmenté de 54% en 2024, et une accélération potentielle de sa croissance pourrait l’aider à progresser encore plus. Cependant, il y a une autre action en mémoire qui a enregistré des gains solides de 42% jusqu’à présent cette année et qui pourrait bénéficier d’un coup de pouce important lors de la publication de ses résultats trimestriels plus tard ce mois-ci — Lam Research (NASDAQ: LRCX).

Regardons les raisons pourquoi.

L’intelligence artificielle stimule la demande de mémoire

Lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats, la direction de Micron Technology a souligné que la demande de mémoire déployée dans les puces d’intelligence artificielle (IA) — connue sous le nom de mémoire à bande passante élevée (HBM) — est en plein essor. Plus précisément, la direction de Micron a souligné que sa capacité HBM « est entièrement vendue pour les calendriers 2024 et 2025, les prix ayant déjà été contractés pour l’immense majorité de notre volume de 2025 ».

Le fabricant de puces anticipe une augmentation de ses revenus HBM, passant de « plusieurs centaines de millions de dollars » en 2024 à « plusieurs milliards de dollars » en 2025. Une telle demande solide pour HBM explique pourquoi des fabricants de mémoire comme Micron cherchent à étendre leurs capacités de production. Par exemple, le concurrent de Micron, SK Hynix, a lancé la construction d’une nouvelle installation pour répondre à la demande croissante de HBM.

Hynix prévoit que la capacité de production de HBM doublera en 2024, et une situation similaire se profile chez Samsung. De plus, Samsung prévoit de doubler à nouveau la capacité de HBM en 2025. Tout cela est de bon augure pour Lam Research, qui tire la majeure partie de ses revenus de la vente d’équipements de fabrication de mémoire.

Plus précisément, 44% des revenus de Lam proviennent de la vente d’équipements de mémoire. Ainsi, la forte demande de puces mémoire devrait idéalement se traduire par plus d’affaires pour Lam. C’est pourquoi l’entreprise devrait enregistrer une croissance d’une année sur l’autre lors de la publication de ses résultats trimestriels ce mois-ci.

Le retour de Lam Research à la croissance pourrait se traduire par un plus grand potentiel à la hausse

Lam Research a prévu un chiffre d’affaires de 3,8 milliards de dollars pour le trimestre se terminant le 30 juin, qui est également son dernier trimestre de l’exercice 2024. Cela se traduirait par une croissance de 19% en glissement annuel. Pour comparaison, le chiffre d’affaires de Lam pour les neuf premiers mois de l’exercice 2024 a baissé de 22% en glissement annuel à 11 milliards de dollars. L’entreprise a eu du mal en raison d’une surabondance de l’industrie de la mémoire, déclenchée par une faible demande de smartphones et d’ordinateurs personnels l’année dernière.

Cependant, l’avènement de l’IA entraîne un retournement de situation dans ces deux marchés. Les ventes de smartphones et d’ordinateurs personnels activés par l’IA devraient décoller de manière remarquable dans les prochaines années, ce qui devrait entraîner une demande accrue de puces mémoire. Micron, par exemple, fait remarquer qu’il observe une augmentation de 50% à 100% de la capacité mémoire dans les smartphones à IA cette année, par rapport aux modèles de l’année dernière. Pendant ce temps, les ordinateurs personnels activés par l’IA devraient intégrer de 40% à 80% de contenu mémoire DRAM (mémoire d’accès aléatoire dynamique) en plus.

Sans surprise, les dépenses en équipements de mémoire DRAM devraient augmenter à un taux de croissance annuel composé de 17% d’ici 2027, selon l’association industrielle SEMI. En outre, les dépenses en mémoire flash NAND pourraient augmenter à un rythme encore plus impressionnant de 29% au cours de la même période.

Toutes ces données expliquent pourquoi les analystes s’attendent à ce que Lam Research enregistre une croissance solide à partir de l’exercice 2025, qui vient de commencer. Le chiffre d’affaires estimé de Lam de 14,9 milliards de dollars pour l’exercice 2024 indique une baisse de 15% par rapport à l’année précédente.

Wall Street pourrait récompenser l’accélération de la croissance de Lam avec davantage de potentiel à la hausse sur le marché boursier, surtout si l’entreprise publie un ensemble solide de résultats ce mois-ci. Les évolutions sur le marché de la mémoire indiquent que Lam pourrait en effet présenter des résultats impressionnants qui pourraient dépasser les attentes. Sa prévision pourrait également s’avérer solide, grâce à l’augmentation potentielle des dépenses en équipements de mémoire.

C’est pourquoi il pourrait être bon d’acheter cette action liée à l’IA dès maintenant, car son prochain rapport trimestriel pourrait lui donner un coup de pouce.

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Harsh Chauhan ne détient aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Lam Research. The Motley Fool recommande Gartner. Consultez la politique de divulgation de The Motley Fool.

Cet article a été initialement publié par The Motley Fool.

La dynamique du marché de la mémoire et l’évolution vers l’IA ouvrent des perspectives prometteuses pour des entreprises comme Micron Technology et Lam Research. La demande croissante de mémoire pour les puces d’IA et les applications émergentes devrait stimuler les affaires de ces entreprises et offrir aux investisseurs des opportunités de croissance.