Titre : Action imparable susceptible de rejoindre Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet et Meta dans le club des 1 billion de dollars

L’économie américaine a une histoire de production des entreprises les plus précieuses du monde. United States Steel est devenu en 1901 la première entreprise jamais valorisée à plus de 1 milliard de dollars, et 117 ans plus tard, Apple est devenue la première entreprise au monde à dépasser une valorisation de 1 000 milliards de dollars.

Apple vaut désormais plus de 3 000 milliards de dollars, mais depuis 2018, des géants de la technologie comme Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta Platforms et Alphabet l’ont rejoint dans le club des entreprises valorisées à plus de 1 000 milliards de dollars. Mais je pense qu’une autre entreprise est en voie de les rejoindre.

Oracle (NYSE: ORCL) a été fondée en 1977 et a depuis participé à presque toutes les révolutions technologiques. En ce moment, elle est en train de devenir rapidement un leader de l’infrastructure des centres de données en intelligence artificielle (IA), ce qui pourrait être le ticket de l’entreprise pour atteindre une valorisation de 1 000 milliards de dollars.

Sur la base de la capitalisation boursière actuelle d’Oracle de 429 milliards de dollars, les investisseurs qui achètent ses actions aujourd’hui pourraient réaliser un gain de 133 % si elle y parvient.

Leader en infrastructure d’IA
Les grands modèles de langue (LLM) sont à la base de toute application logicielle d’IA. Ils sont formés en ingérant des montagnes de données, et à partir de là, le modèle identifie des modèles et apprend à faire des prédictions. En général, les applications d’IA les plus « intelligentes » sont alimentées par les LLM avec le plus de données, et le processus de formation est facilité par des centres de données centralisés remplis d’unités de traitement graphique (GPU).

Nvidia fournit les GPU les plus puissants au monde pour le développement de modèles d’IA. En d’autres termes, plus un développeur peut accéder à des GPU, plus de données il peut introduire dans un LLM, et plus rapidement il peut être traité. La technologie Oracle Cloud Infrastructure (OCI) Supercluster permet aux développeurs de passer à plus de 32 000 GPUs Nvidia (et bientôt, plus de 65 000), ce qui est plus que tout autre fournisseur de centres de données.

De plus, la technologie réseau random direct memory access (RDMA) de l’entreprise déplace les données d’un point à un autre plus rapidement que les réseaux Ethernet traditionnels. Comme les développeurs paient souvent la capacité de calcul à la minute, OCI est parmi les solutions les plus rapides et les moins chères pour la formation de LLM. C’est pourquoi des leaders en IA comme OpenAI, Cohere et xAI d’Elon Musk utilisent maintenant Oracle.

Le président d’Oracle, Larry Ellison, déclare que l’entreprise dispose actuellement de 85 centres de données en activité, avec 77 en construction. Cependant, il estime que l’entreprise en aura éventuellement entre 1 000 et 2 000, elle n’a donc pas encore touché à la surface de son opportunité jusqu’à présent.

L’automatisation est une chose qui distingue Oracle des autres exploitants de centres de données. Peu importe sa taille, chaque centre de données d’Oracle est identique en termes de fonctionnalité, de sorte que l’entreprise est capable de les gérer tous avec un logiciel seul – pas besoin d’humains. Non seulement c’est une grande économie de coûts pour l’utilisateur final, mais cela crée aussi un service plus sûr en éliminant l’erreur humaine. De plus, l’automatisation est la clé pour augmenter le nombre de sites de centres de données d’Oracle en milliers.

Les revenus des centres de données d’Oracle explosent
Oracle a généré 13,3 milliards de dollars de revenus totaux au premier trimestre de son exercice 2025 (terminé le 31 août), soit une augmentation de 7 % par rapport à la même période de l’année précédente. Le segment OCI, en particulier, a généré 2,2 milliards de dollars de revenus, en hausse de manière spectaculaire de 46 %.

Comme lors des trimestres précédents, les revenus d’OCI auraient progressé encore plus rapidement pendant le T1 si l’entreprise avait plus de centres de données en ligne. Elle a actuellement un énorme backlog de clients en attente de plus de capacité de calcul.

Cela se reflète dans les obligations de performance restantes d’Oracle, qui se sont élevées à un record de 99 milliards de dollars au cours du trimestre, en hausse de 52 % d’une année sur l’autre. Il s’agit d’une accélération par rapport à la croissance de 44 % que l’entreprise a connue au dernier trimestre de l’exercice 2024. Oracle a signé 42 nouveaux contrats de capacité GPU d’une valeur de 3 milliards de dollars lors du seul T1, contribuant à la forte augmentation des obligations de performance restantes (RPO).

La PDG Safra Catz estime que 38 % des RPO de l’entreprise (environ 37,6 milliards de dollars) se transformeront en revenus au cours des 12 prochains mois, ce qui devrait aider l’entreprise à retrouver une croissance à deux chiffres au niveau du chiffre d’affaires. De plus, elle prévoit une accélération de la croissance d’OCI par rapport à l’exercice fiscal précédent.

Le chemin (mathématique) d’Oracle vers le club des 1 000 milliards de dollars
Oracle a généré 3,88 dollars de bénéfice par action sur les 12 derniers mois. Ainsi, sur la base de son cours actuel de 155,89 dollars, elle se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 40,2. L’indice technologique Nasdaq-100 se négocie à un ratio cours/bénéfice de 30,7, donc l’action d’Oracle n’est certainement pas bon marché par rapport à ses pairs.

Cependant, les bénéfices d’Oracle sur les 12 derniers mois ont augmenté de 15 % par rapport à la période précédente, et Wall Street prévoit une croissance accélérée des bénéfices de 24 % pour l’ensemble de l’exercice 2025. Cela pourrait expliquer pourquoi les investisseurs sont maintenant prêts à payer une prime pour son action.

Mathématiquement parlant, si le ratio cours/bénéfice d’Oracle reste constant, l’entreprise pourrait atteindre une valorisation de 1 000 milliards de dollars dans les 10 prochaines années, même si sa croissance des bénéfices ralentit à seulement 8,8 %. Mais c’est une estimation très conservatrice étant donné que, selon les commentaires d’Ellison, elle pourrait faire croître sa présence dans les centres de données de manière décuplée à long terme. Si cela se produit, la croissance des bénéfices d’Oracle est susceptible d’accélérer, pas de décélérer, dans la prochaine décennie.

Rappelez-vous, les centres de données de l’entreprise reposent sur l’automatisation, de sorte qu’ils offrent une évolutivité incroyable. En d’autres termes, Oracle devrait connaître une marge brute croissante à mesure que de plus en plus de centres de données sont construits, ce qui sera un énorme vent en poupe pour ses bénéfices.

En conséquence, je pense qu’Oracle a une excellente opportunité de rejoindre ses grands pairs technologiques dans le club des 1 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie.

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John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration du Motley Fool. Suzanne Frey, une cadre chez Alphabet, est également membre du conseil d’administration du Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex-directrice du développement commercial et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, est également membre du conseil d’administration du Motley Fool. Anthony Di Pizio ne possède aucune position dans les actions mentionnées. Le Motley Fool a des positions dans et recommande Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Oracle. Le Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de janvier 2026 sur Microsoft. Le Motley Fool a une politique de divulgation.

L’article « 1 Unstoppable Stock That Could Join Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, and Meta in the $1 Trillion Club » a été initialement publié par The Motley Fool.