Pétrole, Or en hausse alors que le conflit au Moyen-Orient s’intensifie: Bilan des marchés

Les investisseurs se sont repliés vers des secteurs plus sûrs du marché après que l’Iran a tiré une salve de missiles sur Israël suite à des « raids terrestres ciblés » au Liban.

Les actifs refuge ont progressé avec les obligations, le pétrole, l’or et le dollar américain qui ont tous avancé tandis que les actions ont chuté. Les États-Unis soutiennent activement les préparatifs pour défendre Israël contre l’attaque, selon un rapport antérieur. L’or a brièvement grimpé au-dessus de 2 670 dollars l’once, tandis que le pétrole a dépassé les 71 dollars le baril.

Sur les marchés des actions, les actions technologiques ont été les plus mauvaises performances, avec Apple Inc. et Nvidia Corp. chutant de plus de 3%. Le Nasdaq 100 a perdu 1,6% et le S&P 500 a chuté de 1,0% alors que les obligations progressaient.

Les données économiques ont envoyé des signaux mitigés. L’indice des prix ISM aux États-Unis a connu la plus forte baisse depuis mai 2023, tandis que les offres d’emploi aux États-Unis ont augmenté en août pour atteindre un niveau record en trois mois, en contradiction avec d’autres données indiquant une demande de main-d’œuvre en baisse. Les rendements des obligations étaient inférieurs dans leur ensemble, le taux à 10 ans se situant autour de 3,73%.

« Les rapports d’aujourd’hui devraient peser sur le rendement à 10 ans, le dollar et les actions de services d’emploi, bien que la publication de la masse salariale soit plus influente », selon Stan Shipley d’Evercore ISI, faisant allusion à la lecture très attendue de l’emploi de vendredi. « Cependant, les histoires géopolitiques du Moyen-Orient sont plus importantes pour les marchés des obligations. »

Une grève des dockers suscitait également de l’angoisse, car plus le trafic est fermé dans les principaux ports à conteneurs américains, plus les pertes économiques sont importantes. JPMorgan Chase & Co. estime que l’arrêt coûtera entre 3,8 et 4,5 milliards de dollars par jour.

L’indice de la peur de Wall Street – le VIX – a grimpé plus haut, atteignant un niveau clé qui indique généralement une volatilité accrue à venir.

Mardi marque le début d’une période historiquement positive, mais souvent volatile, pour les actions. Le S&P 500 a enregistré son 43ème record de clôture lundi, ayant clôturé un rallye du troisième trimestre qui a marqué la plus longue série de gains depuis 2021.

« Octobre a été un mois beaucoup plus favorable aux taureaux de bout en bout, mais entre-temps, ce n’a pas été une promenade de santé », selon les stratèges de Bespoke Investment Group. Sa chute intramensuelle moyenne de 4,6 % est la plus élevée de tous les mois, selon les données de Bespoke remontant à 1945.

Pour Michael Kantrowitz, stratège en chef en investissement chez Piper Sandler & Co., les actions reflètent « une perspective économique immaculée ».

« Le problème que je vois pour tout mouvement significatif à la hausse des actions à ce stade est qu’il n’y a pratiquement aucun risque intégré aux actions », a-t-il déclaré. « Si des roquettes volent, les marchés réagiront encore plus. »

Sur les marchés monétaires, les traders de swaps parient sur une chance sur trois que la Fed fasse une nouvelle coupe d’un demi-point en novembre, mais cela pourrait ne pas se concrétiser comme prévu, a averti Larry Fink.

« La quantité d’assouplissement anticipé dans la courbe avant est folle », a déclaré Fink, le PDG de BlackRock Inc., dans une interview avec Bloomberg Television. « Il y a de la marge pour davantage d’assouplissement, mais pas autant que ce que la courbe avant n’indiquerait. »

L’inflation dans la zone euro est passée en dessous de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne pour la première fois depuis 2021, incitant les marchés monétaires à parier sur une autre baisse d’un quart de point par la BCE ce mois-ci. Plus tôt, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque est devenue plus optimiste quant au contrôle des pressions inflationnistes.

Événements clés cette semaine:

– Indice des prix à la consommation de la Corée du Sud, PMI mondial manufacturier de S&P le mercredi
– Les intervenants de la Fed incluent Thomas Barkin de Richmond, Beth Hammack de Cleveland, Alberto Musalem de St. Louis et la gouverneure de la Fed Michelle Bowman le mercredi
– Emplois non agricoles aux États-Unis, vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés:

Actions:

– Le S&P 500 a chuté de 1,1% à 13h43 heure de New York
– Le Nasdaq 100 a chuté de 1,7%
– Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,5%
– L’indice MSCI World a chuté de 1%

Devises:

– L’indice du dollar de Bloomberg a progressé de 0,4%
– L’euro a chuté de 0,7% à 1,1061 dollar
– La livre sterling a chuté de 0,9% à 1,3258 dollar
– Le yen japonais est resté stable à 143,70 par dollar

Cryptomonnaies:

– Le Bitcoin a chuté de 3,3% à 61 653,38 dollars
– L’Ether a chuté de 4,7% à 2 490,53 dollars

Obligations:

– Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de cinq points de base à 3,73%
– Le rendement des bons à 10 ans en Allemagne a baissé de neuf points de base à 2,04%
– Le rendement des bons à 10 ans au Royaume-Uni a baissé de six points de base à 3,94%

Matieres premières:

– Le pétrole brut de type WTI a augmenté de 3,8% à 70,73 dollars le baril
– L’or au comptant a augmenté de 1,1% à 2 663,40 dollars l’once

Cet article a été produit avec l’aide de Bloomberg Automation.

— Avec l’assistance d’Alexandra Semenova, Allegra Catelli, Alice Atkins, Cecile Gutscher et Margaryta Kirakosian.

La tendance de fond de cet article souligne la réaction des marchés financiers à des événements géopolitiques menaçants, tels que les attaques entre l’Iran, Israël et le Liban. Cette situation a provoqué une fuite vers des actifs plus sûrs, tels que les obligations, l’or et le dollar américain. Les actions, en revanche, ont chuté, principalement en raison des tensions géopolitiques.

L’argumentation principale de l’article met en lumière les répercussions économiques de ces événements, telles que la baisse des actions technologiques, la volatilité accrue sur les marchés et les prévisions incertaines pour les politiques monétaires, notamment celles de la Fed et de la BCE.

En conclusion, l’article réaffirme l’importance des événements géopolitiques dans la prise de décision des investisseurs et souligne l’incertitude qui règne sur les marchés financiers en raison de ces tensions internationales.