Les fonds du Moyen-Orient investissent des milliards dans les start-ups d’IA les plus brûlantes

Les fonds souverains hors du Moyen-Orient émergent comme des soutiens clés des chouchous de la Silicon Valley en matière d’intelligence artificielle.

Les nations riches en pétrole comme l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Koweït et le Qatar cherchent à diversifier leurs économies et se tournent vers les investissements technologiques pour se protéger. Au cours de la dernière année, le financement des entreprises d’IA par des souverains du Moyen-Orient a quintuplé, selon les données de Pitchbook.

MGX, un nouveau fonds d’IA des Émirats arabes unis, faisait partie des investisseurs cherchant à obtenir une part de la dernière levée de fonds d’OpenAI cette semaine, ont déclaré deux sources à CNBC. Le tour de table est censé valoriser OpenAI à 150 milliards de dollars, ont affirmé les personnes, qui ont préféré ne pas être nommées car les discussions sont confidentielles.

Peu de fonds de capital-risque ont les poches assez profondes pour rivaliser avec les chèques de plusieurs milliards de dollars provenant de sociétés comme Microsoft et Amazon. Mais ces fonds souverains n’ont aucun problème à trouver de l’argent pour les transactions d’IA. Ils investissent au nom de leurs gouvernements, qui ont bénéficié de la hausse des prix de l’énergie ces dernières années. La richesse totale des pays du Conseil de coopération du Golfe, ou GCC, devrait passer de 2,7 billions de dollars à 3,5 billions de dollars d’ici 2026, selon Goldman Sachs.

Le Fonds d’investissement public saoudien, ou PIF, a dépassé les 925 milliards de dollars et a été en pleine frénésie d’investissement dans le cadre de l’initiative « Vision 2030 » du prince héritier Mohammed ben Salmane. Le PIF détient des investissements dans des entreprises comme Uber, tout en dépensant également beaucoup d’argent pour la Ligue de golf LIV et le football professionnel.

Mubadala des ÉAU gère 302 milliards de dollars et l’Autorité d’investissement d’Abou Dhabi gère 1 trillion de dollars. Le Fond d’investissement du Qatar atteint les 475 milliards de dollars, tandis que le fonds du Koweït a dépassé les 800 milliards de dollars.

Plus tôt cette semaine, MGX basé à Abou Dhabi a rejoint un partenariat sur l’infrastructure de l’IA avec BlackRock, Microsoft et Global Infrastructure Partners, visant à lever jusqu’à 100 milliards de dollars pour des investissements dans des centres de données et d’autres infrastructures. MGX a été lancé en tant que fonds d’IA dédié en mars, avec Mubadala d’Abou Dhabi et la société d’IA G42 comme partenaires fondateurs.

Mubadala des Émirats arabes unis a également investi dans le rival d’OpenAI, Anthropic, et figure parmi les investisseurs en capital-risque les plus actifs, avec huit transactions d’IA au cours des quatre dernières années, selon Pitchbook. Anthropic a exclu de recevoir de l’argent des Saoudiens dans sa dernière levée de fonds, citant la sécurité nationale, ont indiqué des sources à CNBC.

Le PIF saoudien est en pourparlers pour créer un partenariat de 40 milliards de dollars avec la société américaine de capital-risque Andreessen Horowitz. Il a également lancé un fonds d’IA dédié appelé la Société saoudienne pour l’intelligence artificielle, ou SCAI.

Cependant, le bilan en matière de droits de l’homme du royaume reste un problème pour certains partenaires et start-up occidentaux. Le cas le plus notable au cours des dernières années a été l’assassinat présumé du journaliste du Washington Post, Jamal Khashoggi en 2018, un événement qui a déclenché une réaction internationale dans le monde des affaires.

Ce n’est pas seulement le Moyen-Orient qui injecte de l’argent dans l’espace de l’IA. Le fonds souverain français Bpifrance a conclu 161 accords en matière d’IA et d’apprentissage automatique au cours des quatre dernières années, tandis que Temasek de Singapour en a conclu 47, selon Pitchbook. GIC, un autre fonds soutenu par Singapour, a conclu 24 transactions.

Le flot d’argent suscite des inquiétudes chez certains investisseurs de la Silicon Valley quant à un effet SoftBank, faisant référence au Vision Fund de Masayoshi Son. SoftBank a notamment soutenu Uber et WeWork, faisant monter les valorisation des entreprises à des niveaux astronomiques avant leur entrée en bourse. WeWork a sombré dans la faillite l’année dernière après avoir été valorisé par SoftBank à 47 milliards de dollars en 2019.

Pour les États-Unis, le fait d’avoir des fonds souverains investir dans des entreprises américaines, et non dans des adversaires mondiaux comme la Chine, a été une priorité géopolitique. Jared Cohen, de l’Institut mondial Goldman Sachs, a déclaré qu’il y a une quantité disproportionnée de capitaux en provenance de nations comme l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, et une volonté de les déployer à l’échelle mondiale. Il les a qualifiés de « pivots géopolitiques. »