Les bénéfices du troisième trimestre 2024 de JPMorgan Chase (JPM)

JPMorgan Chase a publié des résultats du troisième trimestre qui ont dépassé les estimations en matière de bénéfices et de revenus, car la société a généré plus de revenus d’intérêts que prévu.

Les chiffres annoncés par l’entreprise sont les suivants :
– Bénéfice : 4,37 dollars par action contre une estimation de 4,01 dollars par action par LSEG
– Revenu : 43,32 milliards de dollars, contre une estimation de 41,63 milliards de dollars

JPMorgan a déclaré que le bénéfice avait baissé de 2 % par rapport à l’année précédente, s’établissant à 12,9 milliards de dollars, tandis que le revenu avait augmenté de 6 % pour atteindre 43,32 milliards de dollars. Les revenus d’intérêts nets ont augmenté de 3 % pour atteindre 23,5 milliards de dollars, dépassant l’estimation de 22,73 milliards de dollars de StreetAccount, grâce aux gains provenant des investissements en titres et à la croissance des prêts dans son activité de cartes de crédit.

Le PDG Jamie Dimon s’est félicité des résultats trimestriels de la société dans une déclaration, tout en abordant les efforts massifs des régulateurs visant à obliger les banques à détenir plus de capital et en exprimant des préoccupations concernant les risques géopolitiques croissants, affirmant que les conditions sont « trompeuses et se dégradent ».

Les résultats de la banque ont également été soutenus par sa division Wall Street. Les frais de banque d’investissement ont augmenté de 31 % pour atteindre 2,27 milliards de dollars au cours du trimestre, dépassant l’estimation de 2,02 milliards de dollars.

Le trading sur les produits à revenu fixe a généré 4,5 milliards de dollars de revenus, inchangé par rapport à l’année précédente mais dépassant l’estimation de StreetAccount de 4,38 milliards de dollars. Le trading sur les actions a augmenté de 27 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars, dépassant l’estimation de 2,41 milliards de dollars de StreetAccount.

La société a également relevé ses prévisions pour l’année 2024 concernant les revenus d’intérêts nets par rapport au trimestre précédent, indiquant que les NII atteindraient environ 92,5 milliards de dollars cette année, contre 91 milliards de dollars précédemment. Les dépenses annuelles sont projetées à environ 91,5 milliards de dollars, contre une estimation antérieure de 92 milliards de dollars.

Les actions ont augmenté de 5 % en séance.

La provision de JPMorgan pour pertes sur créances au cours du trimestre s’est élevée à 3,1 milliards de dollars, ce qui est pire que l’estimation de 2,91 milliards de dollars, la société ayant enregistré 2,1 milliards de dollars de dépréciations et constitué des réserves pour les pertes futures à hauteur de 1 milliard de dollars.

Les consommateurs sont « solides et sur une bonne voie » et l’augmentation des provisions est due à la croissance du portefeuille de prêts sur cartes de crédit de la banque, et non pas à un affaiblissement de la situation des consommateurs, a déclaré le directeur financier Jeremy Barnum aux journalistes vendredi.

La plus grande banque américaine a prospéré dans un environnement de taux en hausse, enregistrant des bénéfices nets record depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux en 2022.

Maintenant, avec la Fed abaissant les taux, des questions se posent sur la manière dont JPMorgan naviguera dans ce changement. Comme pour d’autres grandes banques, ses marges pourraient être réduites, car les rendements sur les actifs générant des intérêts, tels que les prêts, baissent plus rapidement que ses coûts de financement.

Le mois dernier, JPMorgan a revu à la baisse les attentes en matière de revenus d’intérêts nets et de dépenses pour 2025. Vendredi, Barnum a réitéré la position de la banque selon laquelle les NII étaient en baisse avant de rebondir « à l’avenir ».

La performance supérieure au troisième trimestre en matière de NII était « un peu un pic » qui résultait de « tendances croisées qui se produisent et qui se compensent » pour une augmentation, mais qui n’est pas une tendance durable, a-t-il déclaré.

Les actions de JPMorgan ont augmenté d’environ 25 % cette année avant vendredi, dépassant la hausse de 20 % de l’indice bancaire KBW.

Wells Fargo a également publié ses résultats trimestriels vendredi, tandis que Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup et Morgan Stanley publieront leurs résultats la semaine prochaine.