Edgar Bronfman Jr. a abandonné son offre pour Paramount faute de temps

Edgar Bronfman Jr. a abandonné son offre pour Paramount après la demande du comité spécial de la société de déposer une offre finale lundi, selon des sources proches du dossier.

Initialement, Bronfman pensait avoir jusqu’à la fin de la journée de mardi pour rassembler le financement, mais le délai a été avancé d’un jour pour permettre au comité spécial et à son conseiller financier Centerview Partners de mener une due diligence sur l’offre. Le comité spécial devait, jusqu’à mercredi de cette semaine, déterminer si l’offre de Bronfman était supérieure à un accord de fusion existant avec Skydance Media de David Ellison. Si tel avait été le cas, Skydance aurait eu quatre jours ouvrables pour égaler l’offre.

Ce revirement a mis fin brutalement à un processus de négociation de plusieurs mois pour Paramount, avec plusieurs rebondissements.

Bronfman a retiré son offre de la dernière minute juste une semaine après avoir fait une offre initiale de 4,3 milliards de dollars pour National Amusements de Shari Redstone, actionnaire majoritaire de Paramount. Une partie de l’offre comprenait une prise de participation minoritaire dans Paramount.

Son consortium d’enchérisseurs comprenait des institutions telles que Fortress Investment Group et le bras financier de BC Partners, ainsi qu’un groupe de particuliers fortunés. Bronfman a déclaré la semaine dernière dans une lettre au comité spécial de Paramount qu’il avait rassemblé 19 bailleurs de fonds, selon le Wall Street Journal.

Certains investisseurs potentiels se sont désistés ces derniers jours de crainte que des détails privés spécifiques concernant leur financement ne deviennent publics par le biais de fuites potentielles dans la presse. Certains investisseurs craignaient que l’équipe de Skydance, ayant accès aux détails de l’offre de Bronfman en vertu des règles juridiques de la période de promotion, puisse être motivée à divulguer des informations à la presse. D’autres se sont retirés en raison du délai serré accordé pour fournir des informations financières.

Malgré sa volonté de revoir son offre à environ 6 milliards de dollars, le montant rassemblé jusqu’à lundi était plus proche de 5 milliards de dollars après le désistement de certains investisseurs potentiels. Bronfman a décidé de retirer son offre lorsqu’il était clair que son consortium ne serait pas en mesure de fournir la documentation au comité spécial de Paramount à temps pour qu’elle soit correctement examinée.

Avec Bronfman hors jeu, le chemin est désormais dégagé pour que Skydance fusionne avec Paramount. Le comité spécial a déclaré tard lundi que la période de promotion était maintenant terminée.

L’opération devrait être finalisée au premier semestre de 2025, sous réserve de l’approbation des autorités de réglementation.

Les actions de Paramount ont chuté de 7 % mardi.

En conclusion, malgré les efforts déployés par Edgar Bronfman Jr. pour acquérir Paramount, les circonstances l’ont finalement contraint à abandonner son offre, ouvrant la voie à une fusion avec Skydance.