Déclin de l’Euro suite au vote français, les actions asiatiques en hausse : point sur les marchés

L’euro a baissé légèrement en raison des préoccupations concernant les finances de la France après les élections, tandis que l’indice boursier asiatique a augmenté, aidé par les gains à Taiwan.

La monnaie commune a reculé jusqu’à 0,4% avant de réduire ses pertes, alors qu’aucun parti politique français n’est en mesure de remporter la majorité nécessaire pour gouverner. Bien que cela accroisse le risque d’instabilité politique, cela limite également potentiellement l’influence d’une coalition de gauche du Nouveau Front Populaire et du Rassemblement National de Marine Le Pen, qui proposent tous deux une hausse des dépenses publiques.

« Nous considérons le résultat comme globalement favorable aux marchés, avec la disparition des risques liés au Rassemblement National pour le moment et le NFP de gauche/orienté vers l’extrême-gauche étant loin de pouvoir obtenir une majorité avec essentiellement aucune perspective d’être en mesure de mettre en œuvre son programme d’alliance convenu, » a écrit Krishna Guha, stratège chez Evercore ISI, dans une note à ses clients.

Bitcoin a chuté avec d’autres cryptomonnaies en raison des inquiétudes concernant des ventes éventuelles du jeton par les créanciers de l’échange Mt. Gox en faillite. L’indice MSCI Asia Pacific des actions régionales a légèrement augmenté, grâce au secteur de la technologie. Le poids lourd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a atteint un record après que Morgan Stanley a augmenté son objectif de prix.

La France était le principal point d’attention pour les investisseurs en ce début de semaine. Le Nouveau Front Populaire – qui rassemble les Socialistes et l’extrême-gauche France Insoumise – a remporté 178 sièges à l’Assemblée nationale, selon les données compilées par le ministère de l’Intérieur. Le Rassemblement National, que les sondeurs voyaient remporter les élections la semaine dernière, est arrivé troisième avec 143 sièges, tandis que l’alliance centriste du président Emmanuel Macron a obtenu 156 sièges.

Les contrats à terme sur les obligations gouvernementales françaises ont sous-performé par rapport à leurs homologues allemands, bien que, signe de l’atténuation des craintes, l’écart entre les deux a commencé à se réduire.

Pour le reste de la semaine, les événements aux États-Unis influenceront probablement les échanges.

Le témoignage devant le Congrès du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et les données sur l’inflation aux États-Unis figurent parmi les principaux événements de la semaine. Les traders chercheront à consolider leurs paris sur une politique d’assouplissement pouvant commencer dès septembre alors que des signes de faiblesse de l’économie américaine ont été observés dans le dernier rapport sur l’emploi.

La perspective d’une baisse des taux d’intérêt de la Fed dans les prochains mois a été renforcée vendredi après que les données sur les salaires et l’emploi aux États-Unis ont montré une baisse en juin, tandis que le taux de chômage est passé au plus haut depuis fin 2021.

Les gains des grandes banques américaines, dont JPMorgan Chase & Co., sont également prévus, de même que les décisions sur les taux en Nouvelle-Zélande et en Corée du Sud.

Le président Joe Biden est confronté à une nouvelle série de défis de la part des membres de son propre parti alors qu’il cherche à sauver sa campagne de réélection en difficulté et à repousser les appels des législateurs démocrates à se retirer. Biden a enregistré son meilleur score à ce jour dans un sondage de suivi Bloomberg News/Morning Consult dans les États contestés, même si les électeurs ont offert des évaluations sévères de sa performance lors du débat.

La volatilité le jour de l’élection aux États-Unis a diminué depuis le débat entre Biden et son rival Donald Trump, selon la stratège de la RBC, Amy Wu Silverman.

« Une interprétation: les marchés (et les sondages) prennent en compte une victoire décisive de Trump, » a-t-elle écrit dans une note dimanche. « En utilisant le scénario de 2016, c’est un net avantage pour les marchés. Et pourtant, si l’on considère les déclarations de Trump sur les tarifs, l’immigration et peut-être même l’indépendance de la Réserve fédérale – ces éléments sont tous potentiellement générateurs de volatilité. »

En ce qui concerne les matières premières, à la fois l’or et le pétrole se sont stabilisés. Dans le cas de ce dernier, les traders surveillent les menaces pesant sur la production, posées par une tempête aux États-Unis et des incendies au Canada.

Les événements clés de la semaine comprennent:

– La visite du Premier ministre indien Narendra Modi à Moscou, lundi
– Le témoignage semi-annuel du président de la Réserve fédérale Jerome Powell devant le Comité des banques du Sénat, mardi
– Le témoignage de la secrétaire au Trésor américain Janet Yellen devant le Comité des services financiers de la Chambre, mardi
– Les interventions de Michael Barr, vice-président de la Fed pour la supervision, et de Michelle Bowman, gouverneure de la Fed, mardi
– L’IPC et le CPI de la Chine, mercredi
– L’IPP du Japon, mercredi
– Le témoignage du président de la Réserve fédérale Jerome Powell devant le Comité des services financiers de la Chambre, mercredi
– Les interventions du président de la Fed de Chicago Austan Goolsbee et de la gouverneure de la Fed Michelle Bowman, mercredi
– Les interventions du chef économiste de la Banque d’Angleterre Huw Pill et de la décideuse politique de la BoE Catherine Mann, mercredi
– L’IPC, les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis, jeudi
– Les interventions du président de la Fed d’Atlanta Raphael Bostic et du président de la Fed de St. Louis Alberto Musalem, jeudi
– La production industrielle du Japon, vendredi
– Le commerce de la Chine, vendredi
– Le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan aux États-Unis, l’IPP, vendredi
– Les résultats trimestriels de Citigroup, JPMorgan, Wells Fargo et la Bank of New York Mellon, vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions
– Les contrats à terme sur le S&P 500 ont baissé de 0,1% à 12h12 heure de Tokyo
– Les contrats à terme du Nikkei 225 (OSE) ont augmenté de 0,4%
– Le Topix du Japon a baissé de 0,1%
– Le S&P/ASX 200 australien a baissé de 0,4%
– Le Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,2%
– Le composite de Shanghai a baissé de 0,5%
– Les contrats à terme de l’Euro Stoxx 50 ont augmenté de 0,2%

Devises
– L’indice Bloomberg du dollar est resté inchangé
– L’euro a baissé de 0,1% à 1,0827 dollars
– Le yen japonais a augmenté de 0,2% à 160,39 pour un dollar
– Le yuan offshore est resté stable à 7,2869 pour un dollar

Cryptomonnaies
– Le Bitcoin a chuté de 3,7% à 55,156,66 dollars
– L’Ethereum a baissé de 4% à 2,877,63 dollars

Obligations
– Les rendements des obligations gouvernementales

Commodités
– Le pétrole brut de West Texas Intermediate a chuté de 0,4% à 82,80 dollars le baril
– L’or au comptant a baissé de 0,4% à 2,382,64 dollars l’once

Cet article a été produit avec l’aide de Bloomberg Automation.

— Avec l’aide de Michael G. Wilson et Matthew Burgess.

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Dans cet article, nous avons couvert les mouvements des devises et des marchés financiers mondiaux suite aux élections en France et aux événements à venir aux États-Unis. Les marchés restent attentifs aux développements politiques et économiques qui pourraient influencer les décisions de trading.