B. Riley vend une majorité des parts de Great American à Oaktree Funds

B. Riley Financial Inc., la société de courtage et d’investissement en difficulté financière cherchant à réduire sa dette, a accepté de vendre une part majoritaire de sa filiale Great American Holdings à des fonds gérés par Oaktree Capital Management LP. Les actions ont bondi de 25% en début de séance à New York.

Les termes de l’accord prévoient que B. Riley recevra environ 203 millions de dollars en espèces et obtiendra 47% des unités communes d’un Great American réorganisé, ont déclaré les sociétés dans un communiqué lundi. B. Riley recevra également des unités privilégiées initialement évaluées à 183 millions de dollars. Oaktree, réputé pour investir dans des entreprises en difficulté, détiendra une participation de 53% dans Great American, qui s’occupe d’évaluations, d’évaluations et de liquidations et a travaillé avec certains des plus grands détaillants troublés aux États-Unis.

Cet accord pourrait aider B. Riley à renforcer son bilan alors qu’il lutte avec une dette totale d’environ 2 milliards de dollars à la mi-année. La société a suspendu son dividende en août pour mettre l’accent sur la réduction du levier financier et a récemment renégocié son prêt clé avec des conditions comprenant le remboursement du solde et la résiliation d’une ligne de crédit renouvelable.

Le PDG de B. Riley, Bryant Riley, a déclaré que l’accord « permettra une réduction significative de la dette tout en conservant un potentiel de plus-value substantiel dans l’entreprise avec un nouveau partenaire hautement capable qui augmentera ses perspectives de croissance future ».

Les actions de B. Riley ont chuté ces dernières années alors que ses investissements tournaient mal et que les autorités américaines enquêtaient sur certaines de ses transactions commerciales et divulgations. La société basée à Los Angeles a manqué la date limite de dépôt de ses états financiers du deuxième trimestre, qui sont toujours en attente. Riley et sa société ont déclaré qu’il n’y avait eu aucun acte répréhensible et qu’ils coopéraient avec les autorités.

Moelis & Co. a agi en tant que conseiller financier exclusif de B. Riley et Sullivan & Cromwell était conseiller juridique. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz a agi en tant que conseiller juridique pour Oaktree.

Il s’agit d’un moment crucial pour B. Riley alors qu’elle cherche à se redresser financièrement et à renforcer sa position sur le marché. La vente de sa participation majoritaire dans Great American à Oaktree Capital Management LP pourrait être une étape positive vers un avenir plus solide et plus stable pour l’entreprise.