Actions européennes échangent de manière stable avant les données sur l’emploi américain : Résumé des marchés

Les marchés européens et américains se sont stabilisés avant la publication des données clés sur l’emploi américain qui permettront d’identifier la trajectoire des taux d’intérêt. Une hausse des prix du pétrole s’est atténuée après des tensions aiguës au Moyen-Orient ayant conduit à la plus forte hausse en un jour depuis près d’un an.

L’indice Stoxx 600 est resté stable, prêt à enregistrer une perte hebdomadaire alors que l’optimisme lié au stimulus chinois s’est estompé. Les obligations du Trésor étaient stables après avoir baissé jeudi et un indice de la force du dollar était en passe d’enregistrer la plus forte progression hebdomadaire depuis près de six mois, alors que les traders réduisaient leurs attentes de baisse agressive des taux aux États-Unis.

Au milieu de toutes ces incertitudes géopolitiques, les investisseurs cherchent des signaux supplémentaires sur la santé de l’économie américaine, avec la publication du rapport mensuel sur l’emploi prévu pour vendredi. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,2% en septembre tandis que les emplois devraient augmenter de 150 000.

 » Tout élément qui indiquerait une stabilisation ou une réaccélération de la croissance forcera les marchés à réexaminer la tarification actuelle des baisses de taux d’intérêt « , a déclaré Robert Tipp, stratège en chef en investissement chez PGIM Fixed Income.

West Texas Intermediate et Brent ont légèrement reculé après une hausse de plus de 5% pour les deux, atteignant un pic d’un mois jeudi. Ces gains ont été enregistrés après que le président Joe Biden ait déclaré aux journalistes que les États-Unis discutaient de la possibilité de soutenir des frappes potentielles d’Israël contre les installations pétrolières iraniennes.

D’autres signes d’une économie américaine solide ont été constatés dans les données publiées jeudi. L’indice des services de l’Institute for Supply Management a enregistré sa meilleure lecture depuis février 2023, dépassant les estimations de Wall Street. Les demandes d’allocations de chômage aux États-Unis ont légèrement augmenté la semaine dernière, à un niveau correspondant à un nombre limité de licenciements. Les demandes continues, un indicateur du nombre de personnes recevant des allocations, sont restées stables par rapport à la semaine précédente.

 » Le dollar américain pourrait rester soutenu par une demande de refuge en raison des risques au Moyen-Orient, d’autant plus si les chiffres de l’emploi américain sont supérieurs aux attentes « , a écrit Wei Liang Chang, stratège en devises et crédit à la DBS Bank Ltd., dans une note de recherche. Le yen pourrait également en bénéficier, les risques géopolitiques limitant l’appétit pour les opérations de carry trade.

Dans l’ensemble, malgré les fluctuations sur les marchés et les incertitudes géopolitiques, les investisseurs attendent avec impatience les résultats du rapport sur l’emploi américain pour éclairer la trajectoire des taux d’intérêt. Les signaux d’une économie américaine robuste pourraient remettre en question les anticipations de baisses agressives des taux.

En conclusion, les marchés restent attentifs aux évolutions géopolitiques tout en cherchant des indications sur la santé de l’économie américaine. Les chiffres sur l’emploi à venir seront déterminants pour l’orientation des taux d’intérêt, tandis que la hausse des prix du pétrole et les données économiques solides alimentent la volatilité sur les marchés financiers.