Actions en baisse alors que les traders se préparent à l’agenda américain de Trump: Résumé des marchés

Les actions asiatiques ont chuté au plus bas depuis près de deux mois en raison des préoccupations suscitées par les tarifs proposés par le président élu des États-Unis, Donald Trump, et les choix pour les postes clés de son administration qui pourraient attiser l’inflation.

La baisse des actions est principalement observée au Japon et en Australie, avec un indice régional atteignant son niveau le plus faible depuis le 19 septembre. Le Bloomberg Dollar Spot Index est resté stable en attendant un rapport sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis, tandis que le yen approchait le seuil clé de 155.

Les rendements des obligations du Trésor à 10 ans sont restés peu changés après avoir augmenté de 12 points de base mardi. Les traders anticipent désormais environ deux baisses de taux aux États-Unis d’ici juin, contre près de quatre prévues en début de semaine dernière. Les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé.

Le sentiment à l’égard des actions asiatiques a pris un tournant prudent depuis l’élection de Trump, les traders s’attendant à ce que ses politiques planifiées alimentent davantage l’inflation et ralentissent le rythme des baisses de taux d’intérêt. Les choix du président élu pour les postes clés du gouvernement alimentent également l’inquiétude, car il compose son cabinet avec des personnes qu’il veut mettre en œuvre ses politiques « America First » en matière de frontière, de commerce, de sécurité nationale et d’économie.

« Alors que l’attention reste portée sur Trump 2.0, il y a eu un léger basculement vers la crainte des tarifs qui l’emporte sur les attentes de réductions d’impôts étant donné les annonces selon lesquelles des faucons chinois seraient promus à des postes clés dans les cabinets de Trump », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef en investissement chez Saxo Markets.

Pendant ce temps, la Chine a exprimé son malaise face à la faiblesse du yuan à travers son taux de référence quotidien pour la devise, alors que la menace de droits de douane plus élevés des États-Unis sous une administration Trump plane. La cotation était de 445 pips plus forte que l’estimation moyenne dans une enquête Bloomberg.

Beijing a lancé des obligations en dollars en Arabie Saoudite, marquant la première émission de dette du pays dans la monnaie américaine depuis 2021.

Les traders parient sur de nouvelles pertes dans les obligations du Trésor en anticipant que les politiques prévues par Trump raviveront l’inflation et maintiendront les taux d’intérêt américains élevés. Les positions ouvertes, indicateur de la position des traders à terme sur le marché obligataire, ont augmenté pour une quatrième séance consécutive dans le contrat sur les obligations à deux ans, montrent les données publiées mardi.

Sur le front économique, les données américaines attendues mercredi pourraient renforcer les préoccupations concernant une accélération de l’inflation, les analystes prévoyant que l’indice des prix à la consommation global a probablement augmenté de 0,2% pour un quatrième mois.

Dans l’actualité corporative, Seven & i Holdings Co. envisage un rachat de la direction pour prendre la société privée avec le financement de banques, d’Itochu Corp. et de la famille fondatrice Ito dans une transaction qui pourrait valoir 9 billions de yens (58 milliards de dollars).

Sur le marché des matières premières, le pétrole s’est stabilisé près de son plus bas niveau ce mois-ci, avec l’attention portée sur la demande après que l’OPEP a de nouveau réduit les projections de croissance en Chine. L’or a légèrement augmenté.

En ce qui concerne les événements clés de cette semaine:
– Production industrielle de la zone euro, mercredi
– IPC aux États-Unis, mercredi
– Interventions de la Fed par Jeffrey Schmid, Lorie Logan, Neel Kashkari et Alberto Musalem, mercredi
– PIB de la zone euro, jeudi
– IPC aux États-Unis, demandes d’allocations chômage, jeudi
– Résultats de Walt Disney, jeudi
– Interventions de la Fed par Jerome Powell, John Williams et Adriana Kugler, jeudi
– Ventes au détail, production industrielle en Chine, vendredi
– Ventes au détail aux États-Unis, Empire Manufacturing, production industrielle, vendredi

En résumé, les tensions commerciales, les politiques de Trump et leur impact sur l’inflation, ainsi que les mouvements du marché sont des points clés à surveiller dans le contexte actuel de l’économie mondiale.