Stocks et devises asiatiques en hausse grâce à l’optimisme concernant la Chine : récapitulatif des marchés

Les marchés asiatiques ont connu une hausse grâce à un rallye alimenté par le vaste plan de relance de la Chine, qui a propulsé les actions pour un deuxième jour consécutif et renforcé le yuan.

Les actions chinoises ont prolongé leurs gains après que la Banque populaire de Chine ait dévoilé mardi les mesures de soutien à l’économie et aux marchés financiers. L’indice de référence sur le continent chinois, le CSI 300, a augmenté jusqu’à 3,2 % et devrait effacer ses pertes enregistrées depuis le début de l’année. Le yuan offshore s’est renforcé au-delà de 7 pour la première fois depuis mai 2023.

De la bourse aux devises, les marchés déjà encouragés par la réduction massive des taux de la Fed la semaine dernière ont été stimulés par la série de mesures annoncées par la Chine pour stimuler son économie, envoyant l’indice régional à ses plus hauts niveaux depuis février 2022. Les devises en Asie émergente ont également bondi, menées par le ringgit malaisien et le baht thaïlandais.

« Il est possible qu’un stimulus venant de Chine entraîne une répercussion positive sur les matières premières et la chaîne d’approvisionnement, ce qui pourrait dynamiser les actions et les devises des marchés émergents », a déclaré Vishnu Varathan, responsable de l’économie et de la stratégie chez Mizuho Bank à Singapour. « L’optimisme pourrait accroître les attentes en termes de détails et de mesures de suivi, donc si elles ne sont pas suffisamment substantielles, les choses pourraient retomber. »

Le ratio des ventes à découvert de Hong Kong en pourcentage du volume d’échanges a chuté à 13,6 % mardi, soit un écart-type en dessous de la moyenne depuis 2016, indiquant que de nombreuses positions courtes ont déjà été couvertes, selon JPMorgan Chase & Co.

Dans un autre potentiel coup de pouce pour les actions, la Banque populaire de Chine a abaissé le taux de facilité de prêt à moyen terme d’un an à 2 % contre 2,3 %.

« Au sein des actions chinoises, nous anticipons un soutien à court terme suite aux nouvelles de relance, sous réserve de preuves d’une exécution efficace », a déclaré Solita Marcelli, directrice de l’investissement pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management. « Nous nous attendons à ce que les réductions de taux et le soutien des marchés de capitaux bénéficient aux entreprises d’État concentrées dans des secteurs à forts dividendes, notamment les services publics, les télécoms, les entreprises énergétiques et les financières. »

Les mesures de soutien dévoilées par les autorités chinoises mardi comprenaient des baisses de taux d’intérêt, davantage de liquidités pour les banques, de plus grandes incitations à l’achat de logements et des plans pour envisager un fonds de stabilisation des actions. Cependant, ces efforts pourraient n’offrir à la Chine qu’un sursis compte tenu de l’ampleur des défis auxquels l’économie est confrontée.

Un indice de force du dollar américain est tombé à son plus bas niveau cette année. Un indice des devises des marchés émergents a atteint un nouveau record.

Aux États-Unis, l’indicateur de confiance des consommateurs de l’indice du Conference Board a enregistré la plus forte baisse depuis août 2021. Le rapport a également mis en garde contre un ralentissement du marché du travail, tandis que les données sur la fabrication sont également sorties plus faibles que prévu.

« La dégradation des perceptions des emplois disponibles était frappante », a déclaré Carl Weinberg, chef économiste chez High Frequency Economics. « Cela enverra également un message d’avertissement sur l’état de l’économie aux marchés financiers. »

Les traders de swaps ont accru leurs paris à plus de trois quarts de point de relance de la Fed d’ici la fin de l’année, suggérant qu’au moins une autre réduction importante des taux est à prévoir, après les données. Les investisseurs attendent des données sur la mesure des prix préférée de la Fed et les dépenses personnelles aux États-Unis plus tard cette semaine pour des indices supplémentaires sur la profondeur des futures réductions.

La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, la seule membre à avoir voté contre la réduction d’un demi-point la semaine dernière, a déclaré que la banque centrale devrait abaisser les taux d’intérêt à un rythme « mesuré » dans des commentaires formulés mardi. Elle a expliqué que les risques inflationnistes demeurent et que le marché du travail n’a pas montré de faiblesse significative.

Le pétrole s’est stabilisé après sa plus forte avancée en plus d’une semaine, les traders suivant de près l’évolution au Moyen-Orient et l’impact de mesures de stimulation de la Chine sur la demande. L’or a atteint un record en dépassant les 2 662 dollars l’once.

Dans le monde de l’entreprise, le fabricant japonais de puces mémoire Kioxia Holdings Corp. repousse ses projets d’introduction en bourse jusqu’à plus tard cette année après un repli des actions de semi-conducteurs.

Événements clés cette semaine :

Conférence de presse de la Présidente de la BCE, Christine Lagarde, jeudi
Demandes d’allocations chômage aux États-Unis, biens durables, PIB révisé, jeudi
Le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera des remarques préenregistrées lors de la 10e conférence annuelle du marché du Trésor américain, jeudi
Bénéfices industriels chinois, vendredi
Confiance des consommateurs de la zone euro, vendredi
Indice PCE des États-Unis, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Les contrats à terme du S&P 500 ont chuté de 0,2 % à 10h58, heure de Tokyo
Le Topix japonais était presque inchangé
Le S&P/ASX 200 australien était presque inchangé
Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 2,3 %
Le Shanghai Composite a augmenté de 2,5 %
Les contrats à terme de l’Euro Stoxx 50 ont chuté de 0,2 %
Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont chuté de 0,2 %

Devises

L’indice du dollar Bloomberg Dollar Spot était presque inchangé
L’euro était presque inchangé à 1,1188 dollar
Le yen japonais a baissé de 0,2 % à 143,45 pour un dollar
Le yuan offshore était presque inchangé à 7,0108 par dollar
Le dollar australien était presque inchangé à 0,6889 dollar

Cryptomonnaies

Le bitcoin a augmenté de 0,3 % à 64 442,42 dollars
L’éther était presque inchangé à 2 653,61 dollars

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé d’un point de base à 3,74 %
Le rendement des bons du Trésor japonais à 10 ans a baissé d’un point de base à 0,805 %
Le rendement des bons du Trésor australien à 10 ans a progressé de deux points de base à 3,91 %

Matières premières

Le pétrole brut de l’ouest du Texas a chuté de 0,3 % à 71,38 dollars le baril
L’or au comptant a augmenté de 0,1 % pour s’établir à 2 660,62 dollars l’once

Cet article a été produit avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’assistance de Richard Henderson.

(Cet article provient de Bloomberg Businessweek)

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