Paramount et Skydance conviennent des termes d’une fusion

Paramount et Skydance ont convenu des conditions d’une fusion, a rapporté lundi CNBC’s David Faber. Un accord pourrait être annoncé dans les prochains jours, a-t-il déclaré.

Un comité spécial de Paramount et le consortium acquéreur – Skydance de David Ellison, soutenu par les sociétés de capital-investissement RedBird Capital et KKR – ont accepté les termes. L’accord est en attente de l’approbation de l’actionnaire majoritaire de Paramount, Shari Redstone, qui détient National Amusements, qui possède 77% des actions de classe A de Paramount, selon Faber.

Les termes de l’accord interviennent après des semaines de discussions et une offre concurrente récente d’Apollo Global Management et de Sony Pictures.

« Nous avons reçu les termes financiers de la transaction proposée Paramount/Skydance le week-end et nous les examinons », a déclaré un porte-parole de National Amusements.

Le deal prévoit actuellement que Redstone reçoive 2 milliards de dollars pour National Amusements, a rapporté Faber lundi. Skydance rachèterait près de 50% des actions de classe B de Paramount à 15 dollars l’unité, soit 4,5 milliards de dollars, laissant aux actionnaires une participation dans la nouvelle société.

Skydance et RedBird contribueraient également avec 1,5 milliard de dollars en espèces au bilan de Paramount pour aider à réduire la dette.

Après la clôture de l’accord, Skydance et RedBird détiendraient deux tiers de Paramount, et les actionnaires de classe B posséderaient le tiers restant de l’entreprise, a rapporté Faber. Les termes négociés ont été rapportés plus tôt par The Wall Street Journal.

L’accord ne nécessitera pas de vote des actionnaires, ce qui faisait partie des négociations, a déclaré Faber. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de Paramount se tiendra mardi.

L’accord est valorisé à 8 milliards de dollars, une augmentation par rapport à l’offre de 5 milliards de dollars auparavant. Selon ces anciens termes, Redstone aurait reçu moins de 2 milliards de dollars pour sa participation, et les actionnaires de classe B auraient été rachetés à une prime de près de 30% à 11 dollars l’action, comme l’avait rapporté CNBC précédemment.

Aucune annonce de l’accord n’est attendue avant la réunion, ont déclaré des personnes proches du dossier, qui ont demandé à ne pas être nommées car les discussions sont confidentielles. En plus des rebondissements des négociations avec les acheteurs, la direction de Paramount a également subi un remaniement au cours des derniers mois.

Bob Bakish a démissionné de son poste de PDG fin avril et a été remplacé par ce que la société appelle le « Bureau du PDG ». Paramount est désormais dirigé par trois dirigeants : George Cheeks, président et PDG de CBS; Chris McCarthy, président et PDG de Showtime/MTV Entertainment Studios et Paramount Media Networks; et Brian Robbins, responsable de Paramount Pictures et de Nickelodeon.

Ils prévoient de présenter des priorités stratégiques lors de l’assemblée générale de mardi. Plus tard dans la journée de mardi, une réunion du conseil précédemment prévue aura lieu, où les dirigeants temporaires présenteront à nouveau, ont déclaré les personnes. Redstone a approuvé les idées et le leadership du triumvirat pendant sa courte tenure, a déclaré l’une des personnes.

Début mai, Apollo et Sony ont formellement exprimé leur intérêt pour l’acquisition de Paramount pour environ 26 milliards de dollars, comme l’a rapporté CNBC précédemment. Cependant, Redstone a favorisé un accord qui maintiendrait Paramount intact, tandis qu’Apollo et Sony prévoyaient de scinder l’entreprise, a également rapporté CNBC précédemment.