Les actions augmentent avec les données du commerce de détail en vue avant la Fed: Résumé des marchés

Les marchés européens et les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté alors que les traders attendaient une dernière série de données économiques pour des indices sur l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale prévue pour mercredi.

Les détaillants ont mené la hausse de l’indice Stoxx 600 en Europe, tandis que les contrats du Nasdaq 100 ont grimpé, signalant un rebond après la rotation de lundi hors des mégacapitaux technologiques à Wall Street. Intel Corp. a progressé de 8,1% en préouverture après avoir remporté de nouveaux contrats avec Amazon.com Inc. Le dollar s’est stabilisé après quatre jours de déclin et les rendements des bons du Trésor ont légèrement baissé.

À la veille de la première baisse de taux de la Fed en plus de quatre ans, l’attention des investisseurs se portera sur les chiffres du commerce de détail aux États-Unis attendus plus tard dans la journée. L’opinion des marchés est partagée entre ceux qui s’attendent à ce que la Fed baisse de 25 points de base, ou de 50.

« Le rapport des ventes au détail aux États-Unis d’août est, selon toute vraisemblance, le plus important des publications d’aujourd’hui, car un résultat médiocre pourrait voir les participants s’engager pleinement dans l’idée d’une coupe de 50 points de base de la Fed demain, » a écrit Michael Brown, stratège chez Pepperstone Group Ltd., dans une note. « Il est cependant difficile d’imaginer une réduction tout aussi agressive des paris accommodants si les données dépassaient les attentes. »

Pour Jacques Henry, responsable de la recherche transversale chez Silex à Genève, une telle réduction importante est « un double tranchant », car elle pourrait indiquer que la Fed s’inquiète que l’économie américaine ralentisse plus rapidement que prévu.

La réduction de 25 points de base qu’il prévoit comporte le risque de quelques déceptions à court terme pour les marchés boursiers. « Il pourrait y avoir un repli sur des secteurs tels que l’immobilier et la technologie, » a déclaré Henry.

Pendant ce temps, l’optimisme entourant les baisses de taux de la Fed a renforcé le sentiment des investisseurs pour la première fois depuis juin, selon une enquête mondiale réalisée par la Bank of America Corp. Les gestionnaires de fonds voient une probabilité de 79% d’un atterrissage en douceur alors que les baisses de taux soutiennent l’économie.

Malgré tout, les investisseurs sont des « taureaux nerveux », avec une appétence pour le risque tombant à son plus bas niveau depuis 11 mois, a déclaré le stratège de la BofA Michael Hartnett. Le sondage a également montré une forte rotation vers des secteurs sensibles aux obligations tels que les services publics plutôt que vers ceux qui bénéficient généralement d’une économie robuste.

Dans les matières premières, l’or est resté près de ses niveaux record mardi, les traders pariant que le métal précieux bénéficiera d’un dollar plus faible et de rendements des bons du Trésor plus bas suite à la décision de la Fed. Le pétrole a légèrement augmenté.

Liste des événements clés de la semaine:

– Allemagne ZEW, mardi
– Inventaires des entreprises, production industrielle, ventes au détail aux États-Unis, mardi
– IPC de la zone euro, mercredi
– Décision de la Fed, mercredi
– Décision de taux du Royaume-Uni, jeudi
– Indice avancé du Conference Board des États-Unis, demandes initiales d’allocations chômage, ventes de logements existants aux États-Unis, jeudi
– Résultats de FedEx, jeudi
– Décision de taux du Japon, vendredi
– Confiance des consommateurs de la zone euro, vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés:

Actions
– Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,5% à 9h53 heure de Londres
– Les contrats S&P 500 ont augmenté de 0,2%
– Les contrats Nasdaq 100 ont augmenté de 0,4%
– Les contrats sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,1%
– L’indice MSCI Asia Pacific était peu changé
– L’indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0,5%

Devises
– L’indice Bloomberg Dollar Spot était peu changé
– L’euro était peu changé à 1,1142 dollars
– Le yen japonais était peu changé à 140,54 par dollar
– Le yuan offshore était peu changé à 7,0949 par dollar
– La livre britannique était peu changée à 1,3224 dollars

Cryptomonnaies
– Le Bitcoin a augmenté de 1,9% à 58 764,11 dollars
– L’Ether a augmenté de 1,6% à 2 309,72 dollars

Obligations
– Le rendement des bons du Trésor à 10 ans était peu changé à 3,61%
– Le rendement des bons à 10 ans de l’Allemagne a diminué d’un point de base à 2,11%
– Le rendement des bons à 10 ans du Royaume-Uni a diminué de deux points de base à 3,74%

Matières premières
– Le Brent crude était peu changé
– L’or au comptant a chuté de 0,2% à 2 577,99 dollars l’once

Cet article a été produit avec l’assistance de Bloomberg Automation.

— Avec l’aide de Jason Scott, Masaki Kondo, Aya Wagatsuma, Julien Ponthus et Margaryta Kirakosian.

La semaine dernière a été une semaine intense pour les marchés, alors que les investisseurs attendaient impatiemment le prochain mouvement de la Réserve fédérale américaine et guettaient les indicateurs économiques pour avoir des perspectives sur l’économie mondiale. La possibilité d’une baisse des taux d’intérêt alimente l’optimisme des marchés, mais certains restent prudents quant aux risques potentiels. L’incertitude règne alors que les investisseurs analysent chaque donnée pour anticiper les prochains mouvements sur les marchés mondiaux.