L’offre d’Edgar Bronfman pour Paramount pourrait maintenir Shari Redstone impliquée

Le dernier coup de poker d’Edgar Bronfman Jr. pour acquérir une participation majoritaire dans Paramount Global pourrait maintenir Shari Redstone proche de l’entreprise si son offre est couronnée de succès. Bronfman est ouvert à ce que Redstone, actuellement présidente non exécutive chez Paramount, reste impliquée dans l’entreprise si le comité spécial de Paramount accepte l’offre de son consortium pour National Amusements, l’actionnaire majoritaire, selon une source proche du dossier.

Bronfman a levé 6 milliards de dollars pour défier Skydance Media pour le contrôle de National Amusements, la société mère fondée par Sumner Redstone, selon des sources proches du dossier. Les offres de Bronfman et de Skydance incluraient également de l’argent pour racheter une partie des actionnaires ordinaires de Paramount Global.

À 6 milliards de dollars, l’offre de Bronfman permettrait de verser de l’argent à environ 20 % des détenteurs de la classe B à 16 dollars par action. Skydance verserait environ 50 % des actionnaires actuels de Paramount à 15 dollars par action dans le cadre de son offre, selon les personnes informées.

Il n’est pas clair si Redstone préfère une offre à l’autre. Le comité spécial de Paramount Global déterminera si l’offre de Bronfman est une proposition supérieure pour les actionnaires d’ici le 28 août. Si le comité estime que l’offre de Bronfman est meilleure, Skydance aura alors quatre jours ouvrables pour y répondre. La date limite pour conclure l’ensemble du processus est le 5 septembre.

Bronfman a encore quelques jours pour lever plus d’argent pour une offre concurrente afin de contrer Skydance, qui a accepté un accord de 8 milliards de dollars pour fusionner avec Paramount Global le mois dernier. Le comité spécial a récemment prolongé la période de soi-disant « shop-shop » de 15 jours pour examiner l’offre initiale de Bronfman.

L’un des individus faisant partie de l’offre de Bronfman est l’ancien PDG d’AOL Jon Miller, suggérant que Redstone pourrait potentiellement avoir plus de contrôle sur un futur Paramount Global que celui qu’elle obtiendrait avec Skydance. Miller, proche allié de Redstone, a mis en relation Bronfman avec des capitaux potentiels et occuperait probablement un poste au sein de l’entreprise si elle passait sous la direction de Bronfman – peut-être un siège au conseil d’administration et un poste opérationnel, selon des personnes informées. Bronfman serait le PDG de l’entreprise si son accord était accepté et finalisé, ont déclaré les personnes.

Miller, Redstone et le gendre de Redstone, Jason Ostheimer, dirigent ensemble Advancit Capital, un petit fonds de capital-risque qui investit dans les médias et la technologie. Les trois sont les seuls à apparaître sur le site web de la société. Miller a également agi comme conseiller stratégique de facto pour Redstone pendant de nombreuses années, selon des personnes informées du dossier.

Redstone n’a pas discuté de l’offre avec Miller, selon des sources proches.

Alors que les familles Redstone et Bronfman gravitent dans des cercles similaires, et ont même fait des dons importants à des fondations juives, Edgar Bronfman Jr. et Shari Redstone ne se sont pas rencontrés souvent et n’entretiennent pas de relation étroite préexistante, ont déclaré deux personnes.

Le PDG de Skydance, David Ellison, et Redstone ont eu plusieurs discussions sur la possibilité pour Redstone de rester actionnaire d’un Skydance-Paramount Global combiné, selon des personnes informées.

Redstone adopte une attitude attentiste quant à tout futur engagement qu’elle pourrait souhaiter avoir dans Paramount Global à l’avenir, peu importe sa propriété, selon une source proche de sa réflexion.

Les porte-parole de Redstone, Bronfman, du comité spécial de Paramount Global et de Skydance ont tous refusé de commenter.

Bronfman a passé les dernières semaines à regrouper des individus intéressés par posséder une partie de Paramount Global, notamment le producteur de films Steven Paul et le cofondateur de Patron John Paul DeJoria, qui avaient déjà envisagé de présenter une offre, ainsi que Fortress Investment Group, le bras de crédit de la société de capital-investment BC Partners, et l’ancien PDG de Turner Broadcasting John Martin.

Le financement de Bronfman provient de nombreuses sources différentes, ce qui pourrait potentiellement soulever des préoccupations réglementaires si une grande partie de l’argent provient d’entités étrangères. Avoir autant de bailleurs de fonds différents pourrait également rendre l’offre de Bronfman plus risquée que celle de Skydance, soutenue par la société de capital-investment RedBird Capital et le multimilliardaire Larry Ellison, le père de David Ellison.

Bronfman est le président de Fubo, un service de streaming sportif, et l’ancien responsable d’Universal et Warner Music.

Les avocats de Skydance ont envoyé une lettre au comité spécial de Paramount Global demandant à la société de cesser de négocier avec Bronfman, a rapporté le Wall Street Journal jeudi. Skydance a soutenu que Paramount Global avait enfreint les termes de l’accord de « shop-shop » en ne prévenant pas Skydance de son intention de prolonger la période prévue. Skydance a également soutenu que le comité spécial n’avait pas le droit de prolonger la période de « shop-shop » car une offre devait « raisonnablement être susceptible de conduire à une proposition supérieure ».Skydance a soutenu que l’offre de Bronfman ne répondait pas aux critères.

Dans l’ensemble, la bataille pour le contrôle de Paramount Global s’annonce comme un duel passionnant entre Edgar Bronfman Jr. et Skydance Media. Alors que les deux camps rivalisent pour attirer l’attention du comité spécial de Paramount Global, l’issue de cette lutte pour le contrôle de l’entreprise reste incertaine. Il faudra attendre la fin du processus le 5 septembre pour connaître le dénouement de ce conflit financier intense.