Gains de Comcast (CMCSA) T2 2024

Comcast a rapporté des résultats mitigés avant l’ouverture de la bourse mardi, manquant les estimations de revenus en raison de comparaisons difficiles d’une année sur l’autre pour son studio de cinéma et ses parcs thématiques.

Pour le trimestre se terminant le 30 juin, le bénéfice net a diminué de 7,5 % pour s’établir à environ 3,93 milliards de dollars, soit 1 dollar par action, contre 4,25 milliards de dollars, soit 1,02 dollar par action, au même trimestre de l’année dernière. Les bénéfices ajustés avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ou EBITDA, ont diminué d’environ 1 % pour s’établir à 10,17 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires de la société a chuté de près de 3 % pour s’établir à 29,69 milliards de dollars par rapport à la même période de l’année dernière. Le chiffre d’affaires du segment contenus et expériences, qui comprend les activités télévisuelles de NBCUniversal, les parcs thématiques et Universal Pictures, a baissé de 7,5 % pour s’établir à 10,06 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires du studio Universal Pictures, en particulier, a chuté de 27 % pour atteindre 2,25 milliards de dollars, face à une comparaison difficile avec l’année précédente, lorsque « Super Mario Bros. » et « Fast X » sont sortis, l’un des meilleurs trimestres en salles de Comcast. Comcast se tourne vers le reste de la programmation cinématographique de l’année, notamment le succès estival au box-office « Moi, moche et méchant 4 », et « Twisters », ainsi que la sortie imminente de « Wicked » en novembre.

Pendant ce temps, le chiffre d’affaires des parcs à thème a chuté de près de 11 % pour s’établir à 1,98 milliard de dollars alors que la fréquentation était normalisée par rapport à l’année 2023 historique.

Au dernier trimestre, le segment des parcs à thème avait commencé à se refroidir après la forte affluence enregistrée après le confinement lié au Covid en 2023.

Cependant, l’activité télévisuelle de NBCUniversal a compensé le segment, affichant un chiffre d’affaires de 6,32 milliards de dollars, en hausse de 2 % par rapport à l’année dernière.

La réponse de NBCUniversal au streaming, Peacock, est restée un point positif pour l’entreprise. Le service de streaming a enregistré sa meilleure amélioration d’une année sur l’autre, avec une augmentation de 38 % des abonnés payants, pour atteindre 33 millions. Le chiffre d’affaires du service de streaming a augmenté de 28 % pour atteindre 1 milliard de dollars.

Peacock a également soutenu l’EBITDA ajusté du segment média, qui a augmenté de 9 % pour atteindre 1,36 milliard de dollars.

Les pertes liées à Peacock se sont élevées à 348 millions de dollars, une amélioration significative par rapport aux pertes de 651 millions de dollars enregistrées à la même période l’année dernière.

Comcast, tout comme ses homologues du câble, a continué de ressentir la pression dans le segment haut débit. La société a déclaré avoir perdu 110 000 clients résidentiels du haut débit au cours du trimestre.

Pour finir, bien que les revenus aient diminué de 1,5 % pour atteindre 17,82 milliards de dollars en raison de nouvelles baisses de l’activité de télévision par câble, les revenus du haut débit domestique ont augmenté de 3 % pour atteindre 6,57 milliards de dollars en raison de hausses de prix.

L’activité mobile de la société a continué de croître, le nombre de lignes clients ayant augmenté de 20 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 7,2 millions.

En conclusion, malgré des résultats mitigés dans certains secteurs, Comcast a su trouver des points forts, notamment dans le streaming avec Peacock, qui a enregistré une croissance significative. La société continue de faire face à des défis dans le secteur du câble mais a pu compenser certaines pertes grâce à des progressions dans d’autres segments. Il sera intéressant de suivre l’évolution de Comcast dans les trimestres à venir pour voir comment elle s’adapte à ces changements du marché.