Voici mon meilleur stock d’intelligence artificielle (IA) à acheter en ce moment (Indice : Ce n’est pas Nvidia)
Nvidia (NASDAQ: NVDA) a connu une course inoubliable sur le marché boursier depuis le début de 2023. Les actions du spécialiste des cartes graphiques ont augmenté de manière impressionnante de 727% en moins de 18 mois, grâce à la demande folle de puces nécessaires pour l’entraînement et le déploiement de modèles d’intelligence artificielle (IA).
Les lignes de revenus et de bénéfices de l’entreprise ont augmenté à un rythme sans précédent depuis que l’IA a commencé à gagner une adoption généralisée. Le chiffre d’affaires pour l’exercice 2024 (qui s’est terminé en janvier dernier) a bondi de 126% pour atteindre 60,9 milliards de dollars, tandis que les bénéfices ajustés ont augmenté de 288% en glissement annuel pour s’établir à 12,96 dollars par action. Plus important encore, Nvidia devrait continuer à croître à un rythme époustouflant.
Les analystes prévoient que son chiffre d’affaires doublera presque une fois de plus au cours de l’exercice fiscal en cours, pour dépasser les 120 milliards de dollars. Les bénéfices de Nvidia, en revanche, devraient plus que doubler pour atteindre 27,03 dollars par action. L’entreprise peut en effet fournir une telle croissance exceptionnelle en raison de sa position dominante sur le marché des puces d’IA.
Mais si vous avez manqué l’incroyable rallye de Nvidia et que vous cherchez à tirer parti du marché en plein essor des puces d’IA – qui devraient connaître une croissance annuelle de 40% d’ici 2032 et générer plus de 1,11 billion de dollars de revenus annuels – envisagez d’acheter le partenaire fondeur de Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE : TSMC), connu sous le nom de TSMC.
Voyons donc les raisons pour lesquelles TSMC pourrait être l’une des meilleures actions d’IA à acheter en ce moment.
TSMC est évaluée de manière attrayante
Les actions de TSMC se négocient actuellement à 31 fois les bénéfices passés, ce qui constitue une énorme remise par rapport aux 71 fois les bénéfices passés de Nvidia. Bien sûr, en raison de la croissance phénoménale de ce dernier, son multiple de bénéfices futurs descend à 45, mais TSMC surpasse le géant des cartes graphiques sur ce front également, avec des actions se négociant à 26 fois les estimations de bénéfices.
L’achat de ce géant fondeur basé à Taïwan à cette valorisation semble être une évidence, surtout compte tenu du fait qu’il fabrique les puces d’IA conçues par Nvidia. Plus précisément, Nvidia est dit être le deuxième plus grand client des puces de TSMC, représentant 11% de son chiffre d’affaires en 2023.
Mieux encore, TSMC semble être un investissement intelligent dans l’IA car il fabrique des puces pour de nombreux grands fabricants de puces qui veulent faire une percée sur le marché de l’IA. Intel et Advanced Micro Devices utilisent tous deux TSMC pour produire des puces d’IA, ce qui place l’entreprise dans une position solide pour tirer parti de la croissance séculaire du marché des semi-conducteurs en IA.
Par exemple, la nouvelle puce d’IA d’AMD, le MI325X, sera fabriquée en utilisant les nœuds de processus N5 et N6 de TSMC. À l’avenir, la puce MI350X d’AMD, attendue l’année prochaine, sera basée sur le nœud de processus 3 nanomètres (nm) de TSMC.
Intel a fait appel à TSMC pour fabriquer ses puces Lunar Lake destinées aux PC dotés d’IA. Nvidia utilise déjà les nœuds de processus de TSMC pour fabriquer ses dernières puces d’IA et est censé utiliser le nœud 3nm de TSMC pour ses puces Rubin, prévues pour 2026.
Le géant fondeur peut tirer parti de la croissance de l’IA de multiples façons
Nous avons déjà vu que TSMC joue un rôle crucial en aidant des acteurs tels qu’Intel, AMD et Nvidia à produire le matériel nécessaire pour l’entraînement et l’inférence en IA. Mais en même temps, l’entreprise est bien positionnée pour bénéficier de l’adoption croissante de PC et de smartphones dotés d’IA.
Apple, par exemple, chercherait à sécuriser la capacité de production de puces en 2 nm de TSMC pour déployer des fonctionnalités d’IA dans des appareils tels que l’iPhone et l’iPad. De plus, Qualcomm aurait fait appel à TSMC pour l’aider à fabriquer des puces permettant d’alimenter les PC dotés d’IA, en utilisant son processus de fabrication de 4 nm. Qualcomm utilise également TSMC pour fabriquer ses puces pour smartphones Snapdragon 8 Gen 3, axées sur l’IA.
Gartner prévoit que les expéditions mondiales de PC et de smartphones dotés d’IA pourraient passer de 29 millions d’unités l’année dernière à 295 millions d’unités d’ici 2024. Même alors, il y aura encore un long chemin à parcourir pour les ventes de ces appareils à long terme – seulement 22 % des PC et smartphones expédiés cette année devraient être capables d’IA.
Ainsi, tandis que l’opportunité d’IA de Nvidia réside principalement sur le marché des data centers en ce moment, TSMC est susceptible de profiter de la prolifération de cette technologie sur plusieurs fronts.
TSMC est sur le point de connaître une croissance plus forte
Le chiffre d’affaires de TSMC en 2023 a chuté de 9% pour atteindre 69,3 milliards de dollars en raison de la faiblesse générale du marché des semi-conducteurs. Cependant, les conditions de l’industrie changent pour le mieux – le chiffre d’affaires de T1 2024 a augmenté de 13 % en glissement annuel pour s’établir à 18,9 milliards de dollars. De plus, le chiffre d’affaires de TSMC pour le mois d’avril a augmenté de près de 60 % en glissement annuel, une belle accélération par rapport aux 34 % de croissance enregistrés en mars.
Les analystes prévoient une augmentation d’environ 23 % du chiffre d’affaires de TSMC en 2024 pour dépasser légèrement les 85 milliards de dollars, ce qui constituerait une nette amélioration par rapport à sa performance de l’année précédente. Mieux encore, il est prévu que TSMC enregistre à nouveau une croissance des revenus de plus de 20 % en 2025, et il y a de fortes chances qu’elle soit en mesure de maintenir ces niveaux de croissance sains grâce aux multiples catalyseurs liés à l’IA évoqués ci-dessus.
Les investisseurs qui n’ont pas pu acheter des actions de Nvidia avant son envolée feraient bien d’acheter des actions de TSMC dès maintenant. L’entreprise joue un rôle clé dans la prolifération de cette technologie, qui semble être synonyme d’une croissance impressionnante du chiffre d’affaires et des bénéfices.
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Harsh Chauhan n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Motley Fool détient des positions dans et recommande Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia, Qualcomm et Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool recommande Gartner et Intel et recommande les options suivantes : appels longs de janvier 2025 à 45 $ sur Intel et appels courts d’août 2024 à 35 $ sur Intel. Motley Fool a une politique de divulgation.
Here Is My Top Artificial Intelligence (AI) Stock to Buy Right Now (Hint: It’s Not Nvidia) a été initialement publié par The Motley Fool.
