Plus de propriétaires ont récemment commencé à retirer de l’argent de leur propriété

Les propriétaires américains ont accumulé une quantité record d’équité, mais les taux d’intérêt plus élevés des deux dernières années les ont incités à hésiter à en profiter. Cependant, cette tendance commence enfin à changer.

Au troisième trimestre de cette année, les détenteurs de prêts hypothécaires ont retiré 48 milliards de dollars d’équité de leur logement, selon ICE Mortgage Technology – le volume le plus important sur les deux dernières années depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter son taux d’intérêt de référence. Bien que les taux hypothécaires ne suivent pas exactement le taux de la Fed, les lignes de crédit sur valeur nette des logements, ou HELOC, en dépendent. La Fed a réduit son taux de moitié de point de pourcentage à la mi-septembre.

Malgré cette augmentation, les propriétaires restent relativement prudents. Ils détiennent collectivement un peu plus de 17 billions de dollars d’équité au total. Environ 11 billions de dollars de cette somme sont utilisables, ce qui signifie que les propriétaires pourraient emprunter sur cette valeur tant qu’ils conservent une équité de 20 % dans leur logement, comme l’exigent la plupart des prêteurs. En moyenne, chaque propriétaire dispose désormais de 319 000 dollars d’équité dans son logement, dont 207 000 dollars sont utilisables.

Au troisième trimestre, les propriétaires n’ont retiré que 0,42 % de toute l’équité utilisable, soit moins de la moitié du taux observé au cours de la décennie précédant les hausses de taux de la Fed. Andy Walden, vice-président de la recherche et de l’analyse chez ICE, a souligné que les propriétaires ont extrait 476 milliards de dollars d’équité au cours des dix derniers trimestres, soit exactement la moitié de ce à quoi on pourrait s’attendre dans des circonstances plus normales. Ces fonds non utilisés représentent près de la moitié d’un billion de dollars qui n’est pas revenu dans l’économie.

Les propriétaires ont tendance à utiliser cette équité pour des réparations, des rénovations et des dépenses importantes, comme les frais de scolarité. Cependant, les coûts ont considérablement augmenté au cours des deux dernières année, les paiements mensuels nécessaires pour retirer 50 000 dollars d’une HELOC ont plus que doublé, passant de 167 dollars en mars 2022 à 413 dollars en janvier de cette année. La dernière baisse des taux a légèrement réduit ces coûts.

Malgré une moyenne de 300 dollars par mois pour un retrait de 50 000 dollars, ce chiffre reste supérieur à la moyenne sur 20 ans. Cependant, il représente une réduction de plus de 25 % par rapport aux niveaux récents.

La croissance de l’équité des logements a récemment ralenti, car les prix des logements se stabilisent et que plus de biens immobiliers arrivent sur le marché. Les taux hypothécaires principaux sont désormais plus élevés qu’ils ne l’étaient durant l’été, ce qui donne aux vendeurs moins de pouvoir de fixation des prix.

En conclusion, malgré une prudence persistante chez les propriétaires, les signaux positifs des taux hypothécaires et les perspectives de hausses d’équité pourraient encourager une utilisation plus importante des HELOC dans un avenir proche, ce qui aurait des répercussions positives sur l’économie globale.