Pourquoi les actions chinoises grimperont de 50 % supplémentaires par rapport aux niveaux actuels, affirme le PDG de la recherche

Les actions chinoises pourraient bénéficier d’une forte hausse l’année prochaine, selon Jeff deGraaf de Renaissance Macro Research. Il affirme que des conditions parfaites se mettent en place pour des gains supplémentaires dépassant les 50%. D’autres investisseurs notables cherchent à acheter la baisse des actions chinoises en raison des efforts continus de relance.

La hausse des actions chinoises n’est pas terminée et le pays pourrait avoir l’ensemble parfait d’éléments pour une montée en flèche au cours de l’année prochaine, selon un prévisionniste de Wall Street. Jeff deGraaf, PDG de Renaissance Macro Research, prévoit que l’indice boursier de référence de la Chine grimpera à 6000 au cours de l’année prochaine. Cela implique une augmentation de 54 % par rapport aux niveaux actuels du CSI 300, grâce au bon mélange de conditions à Beijing qui devraient soutenir la hausse des actions, a-t-il déclaré à Bloomberg vendredi.

« Skepticisme, valorisation, stimulus, momentum et changement de tendance », a déclaré deGraaf sur l’environnement d’investissement en Chine, ajoutant qu’il s’agissait de « l’une des meilleures configurations » qu’il ait vues au cours de ses 35 ans de carrière.

Les actions chinoises ont connu des hauts et des bas ces dernières semaines après l’annonce par Pékin de son dernier programme de relance monétaire, qui comprenait une baisse des taux d’intérêt et l’injection de 114 milliards de dollars dans le marché boursier. Le programme a déclenché le plus fort rallye des actions chinoises depuis 2008 avant de s’essouffler rapidement, un signe que les investisseurs étaient déçus que Pékin n’ait pas annoncé plus de mesures de relance.

Cependant, les marchés s’attendent à ce que le pays annonce un nouveau programme de relance fiscale lors d’un briefing samedi, potentiellement relançant le scénario haussier pour les actions. La plupart des investisseurs s’attendent à ce que la Chine ajoute 2 billions de yuans, soit 283 milliards de dollars, de relance fiscale d’ici 2025, selon un sondage de Bloomberg auprès des participants au marché.

« Nous considérons la réponse politique comme une question de survie, une réaction à la faiblesse et un moment ‘Faites ce qu’il faut’ à la manière de Mario Draghi pour la Chine », a déclaré deGraaf, exhortant ensuite les investisseurs à « mettre des stops en place » lorsqu’ils parient sur les actions chinoises.

D’autres traders de Wall Street ont manifesté un intérêt pour acheter la baisse des actions chinoises, malgré la crainte que le ralentissement économique de Pékin puisse perdurer. Les investisseurs ont versé un record de 39,1 milliards de dollars dans les fonds d’actions chinoises lors de la semaine se terminant le 9 octobre, selon les données d’EPFR Global citées par Bank of America dans une note.

« Nous achetons toutes les baisses en Chine », a écrit dans une note le stratégiste de BofA Michael Hartnett. Les efforts de relance continueront « à être utilisés de manière agressive pour stimuler les esprits animaux et la demande domestique », a-t-il ajouté.

De plus, la Shenzhen Huaan Hexin Private Investment Fund Management Co., un fonds spéculatif chinois ayant augmenté de 800 % depuis 2017, affirme également qu’il achète la baisse des actions de technologie cotées à Hong Kong. L’indice Hang Seng a chuté de 3 % au cours des cinq dernières séances de bourse, mais est toujours en hausse de 27 % par rapport aux niveaux de début d’année.

« Une telle correction est plutôt une opportunité d’achat », a déclaré Yuan Wei, le fondateur du fonds, dans une interview avec Bloomberg cette semaine. « Si l’on compare aux fondamentaux, les actions restent très bon marché. »

Le marché intérieur chinois a 50 % de chances de lancer un nouveau marché haussier, par opposition à un rebond à court terme, et le marché baissier des actions devrait être terminé à l’heure actuelle, a déclaré Yuan.

« Le marché se redresse simplement d’un niveau extrêmement baissier à un niveau qui reste sous-évalué », a-t-il ajouté.

D’autres stratèges de Wall Street ont fait des prévisions haussières sur les actions chinoises ces dernières semaines, l’accent étant mis sur la poursuite des mesures de relance à Beijing. Goldman Sachs a prédit que le marché boursier chinois pourrait encore progresser de 20 %, grâce à des « mesures politiques plus importantes » et à une survente des actions chinoises, ont déclaré les stratèges dans une note.